Faktor Fundamental dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham
Studi Pada Perusahaan Indeks LQ45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2023
DOI:
https://doi.org/10.61911/income.v3i2.78Kata Kunci:
Return Saham, Return on Equity, Price Earning Ratio, Debt to Equity Ratio, Earning Per ShareAbstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh faktor fundamental perusahaan yang diukur dengan return on equity, price earning ratio, debt to equity ratio, earning per share, dan dividend payout ratio terhadap return saham melalui risiko sistimatis. Populasi dan sampel pada penelitian ini adalah 22 perusaaan dan 110 pengamatan pada perusahaan dalam LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2023. Analisis data pada penelitian ini menggunakan regresi liner berganda dan uji sobel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa faktor fundamental perusahaan yang diukur dengan return on equity, price earning ratio, debt to equity ratio, earning per share, dan dividend payout ratio berpengaruh terhadap return saham. Selanjutnya hasil uji sobel menunjukkan bahwa risiko sistimatis mampu memediasi hubungan antara faktor fundamental perusahaan yang diukur dengan return on equity, price earning ratio, debt to equity ratio, earning per share, dan dividend payout ratio terhadap return saham.
Referensi
A, D. P. R. (2013). Return Dan Risiko Saham Pada Perusahaan Perata Laba Dan Bukan Perata Laba. Jurnal Dinamika Akuntansi, 5(1), 55–66.
Ananta, A. A. P., & Mawardi, I. (2020). Pengaruh Return on Asset, Debt To Equity Ratio, Dividen Payout Ratio, Dan Dividen Yield Terhadap Return Saham. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 7(10), 1913. https://doi.org/10.20473/vol7iss202010pp1913-1928
Ayu, S., Nurmalasari, D., & Yulianto, A. (2015). Shinta, A, D,. Nurmalasari & Arief Y,. 2015 . Analisis Pengaruh Perubahan Arus Kas terhadap Return Saham. Management Analysis Journal, 4(4), 289–300.
Biswas, D. (2015). The Effect Of Portfolio Diversification Theory: Study On Modern Portfolio Theory Of Stock Investment In The National Stock Exchange. Journal of Commerce and Management Thought, 6(3), 445. https://doi.org/10.5958/0976-478x.2015.00027.0
Cindy Sutanto, Dion Dewa Barata, D. L. (2019). Analisis Perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham Sebelum dan Sesudah Pilkada Serentak 9 Desember 2015. Kalbisocio Jurnal Bisnis Dan Komunikasi, 6(1), 71. http://research.kalbis.ac.id/Research/Files/Article/Full/LVRKN6S9KTMDJEQW93RIH343N.pdf
Fitria, L. N., Sumiati, & Aisjah, S. (2021). Effect of Financial Performance and Investment Risk as Mediation Variables on Stock Return (Study on Food and Beverage Companies in The List of Sharia Securities). South-East Asia Journal of Contemporary Business, Economics and Law, 24(4), 133–143.
Geriadi, M. A. D., & Wiksuana, I. G. B. (2017). Pengaruh Inflasi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Properti Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Risiko Sistematis Dan Profitabilitas Sebagai Variabel Mediasi). E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 9, 3435. https://doi.org/10.24843/eeb.2017.v06.i09.p10
Hendayana, Y. (2017). Rasio Profitabilitas, Rasio Leverage, Dan Risiko Sistimatis Terhadap Return Saham Pada Sektor Pertambangan. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 4(3), 1177–1188. https://doi.org/10.17509/jrak.v4i3.4671
Hertina, D., & Hidayat, M. B. H. (2018). Financial Performace and Systemic Risk Effect On Stock Return (Case Study on Oil and Gas Companies Listed In IDX Year 2011-2016). Perisai : Islamic Banking and Finance Journal, 2(2), 87–100. https://doi.org/10.21070/perisai.v2i2.1533
Juanda, M., Sihombing, T., Nasution, S., Nainggolan, S., Akuntasi, K., Akuntansi, K., & Informatika, T. (2018). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Dengan Harga Saham Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Monang Juanda Tua Sihombing, Suhendri Nasution, Seven Nainggolan. Journal of Information Technology and Accounting, I(1), 1–16. http://jita.amikimelda.ac.id
Nursari, F. R., Suriawinata, I. S., & Hons, M. C. O. M. (2020). The Influence of Financial Ratios and Company Size on Stock Returns ( Case Study on Consumer Goods Industry Listed on the Indonesia Stock Exchange 2014-2018 ). 1–15.
Palupi, A. (2014). Hubungan antara Variabel Akuntansi dan Return Saham dengan Beta sebagai Variabel Intervening. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 16(2), 166–180.
Pandaya, P., Julianti, P. D., & Suprapta, I. (2020). Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi, 9(2), 233–243. https://doi.org/10.37932/ja.v9i2.156
Parhusip, P. T., Si, M., Silalahi, E., & Si, M. (2017). 282795-Pengaruh-Faktor-Fundamental-Dan-Risiko-S-Ad0F9940.Pdf. 3(1), 71–88.
Rasyad, R. Z., Iskandar, R., & Azis, M. (2020). Determinant of Stock Returns with Inflation as a Moderating Variable. Saudi Journal of Business and Management Studies, 5(6), 353–360. https://doi.org/10.36348/sjbms.2020.v05i06.006
Razak, A., Nurfitriana, F. V., Wana, D., Ramli, Umar, I., & Endri, E. (2020). The Effects of Financial Performance on Stock Returns: Evidence of Machine and Heavy Equipment Companies in Indonesia. Research in World Economy, 11(6), 131–138. https://doi.org/10.5430/rwe.v11n6p131
Musallam, S. (2018). Exploring the Relationship between Financial Ratios and Market Stock Returns. Eurasian Journal of Business and Economics, 11(21), 101–116. https://doi.org/10.17015/ejbe.2018.021.06
Sadikin, A., & Yulianto, A. (2019). Beberapa Faktor Yang Memengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Sektor Pertanian di Lahan Basah Yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2018. Jurnal Applied Science, Business and Information System, 4(1), 42-54., 4(1), 42–54.
Sianipar, Romlina & Effendi, S. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Lq45 Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. International Journal of Management and Business, 5(November), 81–97.
Stefano, K. (2015). The Impact of Financial Ratio toward Stock Return of Property Industry in Indonesia. IBuss Management, 3(2), 222–231.
Syafi’i, M., Purnomo, H., & Murniati, W. (2016). Analisis Faktor – Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar DI BEI. Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan, 4(2), 108–120.
Tamuunu, C. S., & Rumokoy, F. (2015). The Influence of Fundamental Factors on Stock Price. 3(4), 540–548. https://doi.org/10.5220/0006889205400548
Tandelilin, E. (2010). Dasar-dasar Manajemen Investasi. Manajemen Investasi, 1–34.
Tantya, N. R. (2019). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Risiko Investasi Saham Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 9. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/2552
Thampanya, N., Wu, J., Nasir, M. A., & Liu, J. (2020). Fundamental and behavioural determinants of stock return volatility in ASEAN-5 countries. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 65. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2020.101193
Utomo, S. B., Pranawukir, I., Ramadhan, A., Judijanto, L., & Ilham, I. (2024). The Role of Information Technology in the Context of OVO Digital Wallet Attractiveness. International Journal of Artificial Intelligence Research, 7(1.1).
Yap, H. C., & Firnanti, F. (2018). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 19(3), 78. https://doi.org/10.30659/ekobis.19.3.78-89
Yunita, R., Efni, Y., & Kamaliah. (2018). The Influence of Internal And Macro-Economic Factors On The Stocks Return With Stock Beta As The Intervening Variable (Case Study On Property, Real Estate, And Building Construction Companies Listed On Indonesia Stock Exchange for The Period Of 2012-2016. 6, 44–58.
Yusra, I., & Rahmi, I. A. (2021). Pengaruh Likuiditas Dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2015-2019. Jurnal Akuntansi, 5(Desember), 205–217.
